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中国社会融资情况陈诉:中小企业融资方法全面萎缩

来源:网络整理 作者:admin 人气: 发布时间:2018-02-09
摘要:中国社会融资成本指数研究项目由清华大学经管学院中国金融研究中心、财经头条APP新媒体和企商在线网络股份有限公司等共同发起。《中国社会融资环境报告》(下称报告)是中国社会融资成本指数研究项目的一部分,报告对中国社会融资环境进行系统性分析,主要讲

中国社会融资本钱指数研究项目由清华大学经管学院中国金融研究中心、财经头条APP新媒体和企商在线网络股份有限公司等配合提倡。《中国社会融资情况陈诉》(下称陈诉)是中国社会融资本钱指数研究项目标一部门,陈诉对中国社会融资情况举办系统性阐明,主要报告在做中国社会融资本钱指数进程中发明的一些问题,由中国社会融资本钱指数研究项目认真人高连奎执笔。

据悉,在做中国社会融资本钱指数研究的进程中发明,这几年小贷公司、保理、互联网金融(网贷)、民营股份制银行这些处事于中小企业的融资方法或融资机构呈现了全面萎缩,而处事于央企和上市公司的融资业务则呈现了大幅增长,保理、小贷、互联网金融、民营股份制银行在业务上都呈现了很是明明的转型趋势。

一、处事于中小企业的融资方法全面萎缩

1、小贷公司数量与贷款局限一连下降

小贷公司试点于2006年,并于2008年扩大至全国,小贷公司在2015年机构数量到达8965家的汗青峰值后,近三年来小贷公司数量、从业人员数量和贷款局限一连下降。如贷款余额从高出20%年增长速度下降到负增长,2016年全国小贷行业主要指标,险些季季全面负增长。

陈诉称,2014年尾,全国共有小额贷款公司8791家,贷款余额9420亿元,到了2015年尾,全国共有小额贷款公司8910家,贷款余额9412亿元,2016年尾,全国共有小额贷款公司8673家,贷款余额9273亿元,贷款余额一直是下降的,停止2017年9月末,全国共有小额贷款公司8610家,贷款余额9704亿元。固然有所增长,但这种增长大部门是由面向消费的互联网小贷公司缔造的,假如只思量企业放贷的话,2017年也是下降的。在近几年的成长中,全国小额贷款公司呈现了受歧视、融资难、风险高、税负重、禁锢错位等问题,保留状况严峻。有的由于融资坚苦,无款可放,主动要求退出市场,按照小贷协会调研的功效,个体省份有高出1/3的小贷公司退出市场。

2、中国银行保理业务局限萎缩近半

据陈诉研究,中国的保理业务主要分为银行保理和贸易保理,自2013年到达超3万亿元的高点后,我国银行保理业务局限持续两年呈现下跌。2014年我国保理业务总量首次呈现了下降。按照数据统计,2014年中国保理业务量折合人民币2.92万亿元,同比下降7.89%。2015年我国银行保理业务量达2.87万亿元,同比下降1.71%。2016年保理专业委员会全体成员单元保理业务量折合人民币1.72万亿元人民币,同比下降40.07%。个中海内保理业务量1.23万亿元人民币,同比下降40.99%,下降水平险些近半。

连年来银行保理业务量下降,究其原因,一是受信用风险上升的影响,银行对应收账款质押融资趋于审慎,更倾向于依靠传统的抵押物作为风险节制手段;其次是在海内经济面对持续下行压力的配景下,企业应收账款接纳周期耽误,应收账款拖欠和幻魅账风险明明加大,导致银行不敢做保理业务。

3、互联网金融(网贷)平台正常运营不敷三分之一

陈诉还称,在强禁锢与实体经济一连下行的环境下,中国互联网金融网贷市场也不容乐观,按照网贷之家的统计,2017年以来,正常运营P2P数量继承下降,从2016年尾的2448家降至2017年12月末的1931家,对比2016年底淘汰了517家,而2016年又是在2015年下降985家基本上的数据。据零壹数据不完全统计,停止2017年尾,正常运营的P2P网贷平台仅余1539家,占到汗青累计上线平台的27.9%,不敷三分之一,较2016年年底淘汰24.3%。而新开平台更是下滑严重,2017年上线的平台数量仅168家,同比淘汰72.2%。

从行业待还余额来看,截至2017年11月末为1.2万亿元,固然成交量在上升,但这些成交量许多是由现金贷带来的,这些并不处事于实体经济,假如不思量小我私家现金贷的份额,互联网金融(网贷)处事实体经济的本领也是下降的。

4、股份制银行存款近乎停滞,中信、民生、平安三家领军银行存款负增长,中小银行同业存单三年爆增一百多倍

陈诉表白,停止2017年三季度末,8家上市股份制银行平均存款增速年化比率仅为2%,远低于2016年尾7.8%的全年平均增速。从全行业来看,到2017下半年,银行业存款增速跌破10%以下。股份制银行存款压力尤为明明。前三季度8家上市股份制银行存款新增仅2182亿元,同比少增7000亿元阁下,中信银行、民生银行、平安银行三家民营股份制银行中的主力银行都呈现了存款倒退的环境,前三季度存款别离淘汰3225亿元、1455亿元、101亿元。

吸储本领下降的中小银行,同业存单成为其扩张资产欠债表、举办同业套利的主要途径。只能靠同业存单维持业务,同业存单从2013年底开始井喷,短短三年半的时间,增速高出了100倍,据统计,2017年,海内贸易银行刊行的同业存单高出20万亿元,同比增幅高出50%,刊行局限同样创下汗青新高,今朝存单余额达7.99万亿。个中个中城商行和股份行是同业存单的主要刊行主体城商行占比估量将高出70%。巨量的资金需求下,同业存单利率也在不绝攀升。3个月同业存单刊行利率从9月中旬的4.34%慢慢抬升至今朝的4.87%。

二、央企、当局平台、上市公司融资大幅增长

陈诉得出,连年中国社会融资总体局限并没有趋缓,而中小企业的融资局限下降的同时,对应的一定是央企和当局平台融资局限的上升,这两方面并没有具体数据,但从一些其他侧面数据则可以回响这两者的融资本领,好比中国近三年每年靠近三万元的当局赤字绝大部门是由当局平台公司缔造的,2015年中国当局的财务赤字就打破两万亿,到达2.36万亿,2016年到达了2.81万亿,2017年的财务赤字决算数据还没发布,预计已经高出3万亿。而近两年当局财富基金的局限照旧不计入财务赤字的,因为当局财富基金大多是采纳市场化的运作要领,从这些大幅增长赤字数据就可以回响当局平台的融资本领,而央企的本领更是强势,2015年央企发债余额就已经高出4万亿,总融资余额至少几十万亿。

仅次于当局平台和央企的就是上市公司,并且数据是较量透明的,上市公司IPO、定增和股权质押融资三大常用的融资方法都呈现了庞大增长,在IPO方面,相较于2016年,2017年IPO刊行数量同比大幅增加,1-12月,IPO刊行企业共有420家,刊行数量高出2010年347家的汗青最高值。相较于去年共248家而言,本年IPO刊行数量同比增长约69%。个中10个月份刊行数量均高于或便是30家。数据显示,420家IPO刊行企业共召募资金约2154.14亿元,平均单家企业召募资金约为5.13亿元。

不只IPO融资金额也快速攀升,2014年来,A股定增召募资金额快速攀升,从2013年的不敷4000亿元,快速飙升至2016年的1.6万多亿元。2017年至今,固然召募资金额有所回落,但仍达1.16万亿元,参加定增的公司有505家,定增召募资金额已持续三年打破万亿元程度。出格是定增融资已持续三年打破万亿。

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